Нацбанк объяснил, почему кредиты не дешевеют после трёх снижений базовой ставки
Заместитель председателя Национального банка Акылжан Баймагамбетов рассказал, что конечная ставка по кредиту зависит от стоимости долгосрочных денег, кредитных рисков и маржи банка, а не только от базовой ставки.
Почему после трёх снижений базовой ставки казахстанцы не видят сопоставимого снижения процентов по кредитам и ипотеке? На этот вопрос ответил заместитель председателя Национального банка Акылжан Баймагамбетов.
По словам Баймагамбетова, базовая ставка влияет на стоимость денег, однако конечная ставка по кредиту зависит от целого ряда факторов. Условно их можно разделить на три группы: стоимость денег, кредитные риски и маржа банка.
Почему одной базовой ставки недостаточно
Баймагамбетов пояснил: базовая ставка определяет цену краткосрочных денег. Для кредитования на несколько лет важнее стоимость долгосрочных ресурсов, которая зависит от текущей инфляции и ожиданий инвесторов.
«Базовая ставка определяет цену денег в моменте. Это цена коротких денег. Важнее для кредитования цена длинных денег. А длинные деньги зависят от того, какая инфляция сейчас и какую инфляцию инвесторы ожидают в будущем, условно говоря, через пять лет», — объяснил зампред Нацбанка.
Если инвесторы уверены, что инфляция будет снижаться, они готовы вкладывать деньги на длительный срок под более низкую доходность. Это влияет и на стоимость кредитования. Акылжан Баймагамбетов привёл пример: инвестор может купить государственные ценные бумаги на пять лет либо направить средства на выдачу пятилетнего кредита. Доходность государственных бумаг становится одним из ориентиров при определении ставки по займу.
Риск невозврата тоже учитывают
Второй важный компонент — кредитные риски. Выдавая заём, банк учитывает вероятность того, что деньги ему не вернут.
«Вы выдаёте кредиты и всегда должны закладывать определённые риски того, что кредит не будет возвращен. Но здесь важно не только это. Если он залоговый, легко ли взыскать этот залог», — отметил Баймагамбетов.
По его словам, наличие залога само по себе не снимает риски. Важно, насколько быстро кредитор сможет взыскать и продать имущество, если заёмщик перестанет выполнять обязательства. Если процедура занимает несколько лет, ценность такого обеспечения для банка снижается. Эта составляющая, по словам зампреда Нацбанка, непосредственно от базовой ставки не зависит. Она связана с жизнеспособностью проектов, денежными потоками, за счёт которых будут погашаться кредиты, и защитой прав кредиторов.
Прибыль банков и конкуренция
Третья составляющая — банковская маржа. Помимо покрытия расходов и рисков, банк закладывает в стоимость кредита прибыль.
«Это явно не благотворительность. Это бизнес, соответственно, определённая прибыль. Размер прибыли, маржи банков, зависит от того, насколько высока конкуренция», — подчеркнул Баймагамбетов.
По его словам, именно для усиления конкуренции Нацбанк и Агентство по регулированию и развитию финансового рынка работали над привлечением новых банков, в том числе иностранных.
«На конкурентном рынке цены снижаются чуть быстрее, маржинальность снижается. Поэтому Нацбанк и Агентство по регулированию и развитию финансового рынка проводили большую работу по привлечению других банков на наш рынок, в том числе для того, чтобы увеличить конкуренцию», — пояснил он.
Также, как рассказал Акылжан Баймагамбетов, банки стимулировали более активно заниматься кредитованием бизнеса, чтобы усилить конкуренцию и в этом сегменте. Отдельно он обратил внимание на быстрый рост розничного кредитования: темпы превышали 30 процентов. Если ранее задолженность и доходы населения какое-то время росли синхронно, то затем между ними появился разрыв. Сам по себе рост задолженности не означает, что ситуация плохая, однако при таком расхождении накапливаются риски. Поэтому, по оценке Баймагамбетова, темпы кредитования должны нормализоваться.
Напомним, с июня Нацбанк три раза подряд снижал базовую ставку: в июне — с 18 до 17 процентов, в июле — до 16,75 процента, а 4 сентября — до 16,25 процента годовых. Ранее председатель Нацбанка Тимур Сулейменов объяснил, что изменение базовой ставки отражается на кредитном рынке с задержкой. При этом снижение ставки само по себе не меняет условия уже оформленного кредита: они сохраняются, пока договор не будет пересмотрен либо заём полностью погашен.